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中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）近日，多家銀行陸續(xù)暫停智能投顧業(yè)務(wù)的申購(gòu)功能。銀行系智能投顧為何“集體”暫停申購(gòu)功能？此次事件又會(huì)對(duì)銀行投顧業(yè)務(wù)產(chǎn)生什么樣的影響？投資者在未來(lái)參與智能投顧時(shí)，又該如何進(jìn)行選擇？

暫停智能投顧產(chǎn)品買(mǎi)入

12月16日9時(shí)，招商銀行摩羯主理人團(tuán)隊(duì)給所有摩羯智投持有人發(fā)出了一封公開(kāi)信，稱“目前，為了配合監(jiān)管要求，招行已暫停摩羯智投的購(gòu)買(mǎi)功能，但原持倉(cāng)客戶的贖回及調(diào)倉(cāng)交易不受影響，存量客戶可繼續(xù)放心持有”。

《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者當(dāng)天登錄招商銀行手機(jī)APP看到，摩羯智投產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)按鈕已經(jīng)變成灰色，無(wú)法購(gòu)買(mǎi)。

在此之前，工商銀行也于12月4日向客戶發(fā)布“友情提示”稱，正在對(duì)Al投產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范改造，自2021年12月4日起暫停Al指數(shù)、Al智投和AI策略產(chǎn)品申購(gòu)交易，存量客戶贖回和調(diào)倉(cāng)交易不受影響，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

中信銀行則在11月12日發(fā)布的《致組合持有人的一封信》中提到，“信智投”即日起將暫停穩(wěn)健防守、步步為營(yíng)、攻守兼?zhèn)洹⒎e極進(jìn)取、勇往直前、輕穩(wěn)安盈、穩(wěn)健雙盈、平衡添盈8個(gè)基金組合的買(mǎi)入功能，原持有組合的用戶不受影響，可繼續(xù)進(jìn)行資產(chǎn)運(yùn)作及贖回。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除了首批獲得基金投顧試點(diǎn)資格的招商銀行、工商銀行，興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、江蘇銀行等多家銀行此前也宣布暫停旗下智能投顧產(chǎn)品的申購(gòu)服務(wù)。

智能投顧持續(xù)規(guī)范

基金投顧服務(wù)是指基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照協(xié)議的約定向客戶提供基金投資組合策略建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的服務(wù)。智能投顧則是在基金投顧服務(wù)的基礎(chǔ)上，利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和擬投資期限，幫助客戶進(jìn)行基金組合投資，解決基金選擇、組合配置、持倉(cāng)調(diào)整等問(wèn)題。通俗理解就是“機(jī)器人理財(cái)”，即平臺(tái)主動(dòng)幫助客戶進(jìn)行基金組合配置。智能投顧被認(rèn)為是長(zhǎng)尾用戶財(cái)富管理的發(fā)展方向，尤其是資管新規(guī)落地之后，凈值化、去剛性兌付的過(guò)程將進(jìn)一步釋放和激發(fā)巨大的智能理財(cái)需求。

記者此前在工行購(gòu)買(mǎi)Al投產(chǎn)品時(shí)，發(fā)現(xiàn)多數(shù)投資資金被機(jī)器自動(dòng)購(gòu)買(mǎi)了各種類(lèi)型的債券型、股票型基金，所投資的基金多達(dá)20余只。

與投資單一基金產(chǎn)品易引發(fā)大幅波動(dòng)相比，智能投顧產(chǎn)品多只基金可互相對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)總體投資的風(fēng)險(xiǎn)把控。因而，銀行智能投顧受到了部分追求較高收益，但又害怕虧損的用戶的喜愛(ài)。根據(jù)招行發(fā)布的信息，成立5年來(lái)，摩羯累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)已超過(guò)20萬(wàn)，累計(jì)銷(xiāo)售規(guī)模超過(guò)140億元。

那么，為何這一業(yè)務(wù)要暫停呢？對(duì)此，多家銀行表示是“應(yīng)近日監(jiān)管要求進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整”，但未提到具體政策。記者注意到，廣發(fā)銀行在“廣發(fā)智投”功能頁(yè)面顯示：“應(yīng)近期監(jiān)管關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的要求，即日起暫?；鸾M合的買(mǎi)入功能。”

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李子鑫對(duì)《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者表示，近日，多地證監(jiān)部門(mén)下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），對(duì)基金投顧提出新的指導(dǎo)要求，銀行智能投顧暫停申購(gòu)正是源于此規(guī)范文件。

《通知》指出，基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系，包括業(yè)務(wù)開(kāi)展主體為基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)；標(biāo)的基金為基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品；服務(wù)對(duì)象限于該機(jī)構(gòu)的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)客戶；不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨(dú)收取費(fèi)用；不具有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績(jī)，不得提供調(diào)倉(cāng)建議。

按照《通知》要求，各機(jī)構(gòu)不得新增不符合上述要求的基金投資組合策略建議活動(dòng)，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資，并以顯著方式提示存量客戶規(guī)范整改和不能持續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，基金投顧持牌機(jī)構(gòu)應(yīng)在今年12月31日前將存量基金投資組合策略建議活動(dòng)，規(guī)范為符合2019年10月的試點(diǎn)工作通知要求。非持牌機(jī)構(gòu)則應(yīng)在2022年6月30日前，將存量業(yè)務(wù)向符合規(guī)定的方向整改。

存量客戶暫不受影響

對(duì)于銀行暫停智能投顧業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響，多家銀行在公告中稱，存量客戶可繼續(xù)持有，贖回和調(diào)倉(cāng)交易也不受影響。

“智能投顧暫停是為了配合監(jiān)管要求，有助于規(guī)范行業(yè)發(fā)展，優(yōu)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。”李子鑫說(shuō)，“對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這更好地維護(hù)了投資者權(quán)益，智能投顧的不斷完善也可以更加高效地指導(dǎo)投資者的投資行為。”

面對(duì)智能投顧業(yè)務(wù)的變動(dòng)，李子鑫建議投資者保持理性和審慎的態(tài)度，“未來(lái)在參與智能投顧時(shí)，應(yīng)積極了解理財(cái)知識(shí)，根據(jù)客觀情況，結(jié)合投研、配置等因素，選擇與自身投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品”。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，投資者不管做任何一種投資，都應(yīng)該樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和長(zhǎng)期投資理念，避免投機(jī)心理。