中國消費者報報道（記者聶國春）2024年9月，國務院印發(fā)《關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》，業(yè)界稱之為“新國十條”?！靶聡畻l”圍繞強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展三大中心任務，要求保險業(yè)深化重點領域改革、推進產品轉型升級，提升保險業(yè)服務民生保障水平。隨著頂層設計確定，保險業(yè)采取了系列落地舉措。在利率下行環(huán)境下，2025年，哪些保險產品將成為保險業(yè)發(fā)力的主要方向？
分紅險重回C位
每到歲末年初，各大險企都會拿出拳頭產品來搶占市場。記者近日調查發(fā)現(xiàn)，此前在市場上大行其道的增額壽險、年金保險已經風光不再，“保證利益+保單紅利”模式的分紅險產品則重新回歸C位。
過去兩年，股市“跌跌不休”，存款利率不斷下調，保險產品此前3.5%、3%等較高的預定利率成為了保險代理人宣傳的重點，增額終身壽險、年金保險一時風頭無兩。不過，在市場利率水平走低的趨勢下，保險產品的高收益也難再維持。2023年7月，一批預定利率為3.5%的年金保險產品下架，新備案產品預定利率上限調至3%，拉開了保險產品預定利率下調的序幕。為了防范利差損風險，2024年，監(jiān)管部門幾度出手，最終將普通型保險產品預定利率上限調整為2.5%，分紅型、萬能型保險產品預定利率上限分別為2%和1.5%。
隨著預定利率的不斷下調，曾經銷售火爆的增額終身壽險、萬能險等產品收益率光環(huán)漸褪，保險代理人的朋友圈也鮮見“停售”“鎖定利率”等炒作宣傳，取而代之的是“讓分紅保險帶你穿越周期”“閑錢理財推薦分紅險”等。記者注意到，2024年10月以來，眾多人身險公司加速推動產品轉型，分紅險成為行業(yè)的主要產品。
中國保險行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年4季度以來，人壽保險共上新400多款產品，其中分紅型人壽保險157款，占比為38%；年金保險共上新231款，其中分紅型年金保險80款，占比為35%。記者在保險業(yè)協(xié)會人身壽險產品信息庫查詢發(fā)現(xiàn)，2024年12月在售的41款人壽保險新型產品中，有33款是分紅險。
為何保險公司將主流產品切換為分紅險？中信證券研報分析稱，分紅險既有相對較高的預期收益率，又能夠降低險企的剛性負債成本，因此，保險公司有較強的推廣動力。而且，在新會計準則實施后，同為浮動利益產品形態(tài)的有分紅險和萬能險，但分紅險有更好的收益平滑機制，能大幅降低股票資產價格波動對保險公司當期利潤表的影響，有巨大發(fā)展空間。
事實上，優(yōu)化產品結構離不開監(jiān)管部門的引導。國家金融監(jiān)督管理總局在2024年啟動了人身險定價機制改革，要求建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調整機制，參考5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年期定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率，確定預定利率基準值。為了引導行業(yè)主體減少對以增額壽為代表的剛兌屬性產品的依賴，監(jiān)管部門在定價文件中明確，“鼓勵開發(fā)長期分紅型保險產品”。
普惠保險大有可為
自2025年1月1日起，北京、安徽、江蘇、湖南、重慶等多地的2025年惠民保已生效。記者梳理發(fā)現(xiàn)，多地惠民保在延續(xù)低保費的基礎上，進一步升級了保障內容。因普惠保險買得到、買得起，受到了消費市場青睞，以北京為例，2025年度北京普惠健康保投保人數(shù)突破了400萬。
為做好普惠金融大文章，監(jiān)管部門2024年6月印發(fā)了《關于推進普惠保險高質量發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），提出了未來5年高質量普惠保險發(fā)展體系基本建成，基礎保險服務提質擴面取得新進展，重點領域和重點群體保險服務可得性實現(xiàn)新提升等發(fā)展目標。
針對重點領域和重點群體，《指導意見》明確，加大對老年人、婦女、兒童、殘疾人、慢性病人群、特殊職業(yè)和新市民等群體的保障力度，提高小微企業(yè)、個體工商戶和新型農業(yè)經營主體等的抗風險能力；推動農業(yè)保險擴面、增品、提標，支持保險公司通過保險服務參與應對自然災害、事故災難、公共衛(wèi)生、校園安全、道路安全等突發(fā)事件，開展風險減量服務；積極發(fā)展醫(yī)療責任、醫(yī)療意外和疫苗接種等相關保險，發(fā)展生育、兒童等保險，滿足家庭風險保障需求。
推動普惠保險發(fā)展成為保險監(jiān)管部門和業(yè)界的共同努力方向。例如，在2025年度北京普惠健康保的基礎上，北京9家保險公司在監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會指導下，又共同開發(fā)上線了“北京普惠家財?！?，這也是北京地區(qū)首款城市定制型普惠家財險產品。
在北京大學中國保險與社會保障研究中心主任鄭偉看來，若要健全普惠保險保障體系，保險業(yè)還應通過農業(yè)保險、責任保險、房屋保險等提升服務城鄉(xiāng)融合發(fā)展的能力。
商保年金開發(fā)提速
養(yǎng)老金融是金融5篇大文章之一。2024年12月，人民銀行、金融監(jiān)管總局等九部門聯(lián)合印發(fā)《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經濟高質量發(fā)展的指導意見》，要求大力發(fā)展養(yǎng)老保險第一、二、三支柱，進一步推進商業(yè)保險年金產品創(chuàng)新，鼓勵保險機構統(tǒng)籌保險產品與健康、養(yǎng)老服務，將老年人預防保健、健康管理、醫(yī)療巡診、家庭病床、居家醫(yī)療、康復、護理等納入保障范圍，扎實推進人壽保險與商業(yè)長期護理保險責任轉換業(yè)務試點，探索提供“醫(yī)、護、康、養(yǎng)、居”一體化的養(yǎng)老金融綜合解決方案。
在政策推動下，各大險企也是加速開發(fā)商保年金產品。例如，人保壽險精心打造金裕滿堂即期養(yǎng)老年金保險，光大永明人壽2024年推出《光大永明悠享（臻傳版）養(yǎng)老年金保險》等多款差異化商保年金產品，海保人壽上線新款養(yǎng)老年金產品——福滿滿6號養(yǎng)老年金保險。
對于商保年金的發(fā)展，大家保險集團原總經理徐敬惠在中國社會科學院社會保障論壇上表示，商保年金作為整個養(yǎng)老保障體系的第三支柱，可以起到非常重要的補充作用。保險公司應基于客戶的全生命周期和個人養(yǎng)老金賬戶，做好養(yǎng)老風險評估規(guī)劃，開發(fā)出適合不同人群、不同風險偏好的產品，產品同時要滿足客戶醫(yī)養(yǎng)結合的各項服務，包括養(yǎng)老床位、長期照護、醫(yī)療服務等。
值得一提的是，2024年12月15日，個人養(yǎng)老金制度在全國實施，個人養(yǎng)老金產品“貨架”也持續(xù)上新。以保險產品為例，截至目前，已有27家保險公司推出200多種產品方案。多家險企表示，將積極在全國范圍推進這一惠民工程落地，通過個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展推動養(yǎng)老金融這篇大文章走深走實。
