中國消費者報報道（記者孫蔚）在房地產(chǎn)市場深度調(diào)整的大背景下，地產(chǎn)類信托產(chǎn)品延期兌付成為行業(yè)不容忽視的現(xiàn)象。近日，“在平安買的理財產(chǎn)品到期無法兌付本金和利潤，說是信托崩盤了”的傳聞迅速席卷市場，引起了廣泛關(guān)注。
據(jù)記者了解，此次涉及到的信托產(chǎn)品為平安信托福寧615號信托計劃，成立時間為2021年9月29日，存續(xù)期限為30個月，受托人是平安信托，涉及總金額約為7.7億元。從該信托計劃的投向來看，信托資金直接投資的是廈門市榮璐置業(yè)有限公司（以下簡稱榮璐置業(yè)）70%的股權(quán)，從而間接投資標(biāo)的項目“臻華府”的開發(fā)公司廈門聯(lián)正悅投資有限公司（以下簡稱聯(lián)正悅投資）34.3%的股權(quán)。
天眼查關(guān)聯(lián)企業(yè)信息顯示，榮璐置業(yè)由正榮（廈門）置業(yè)有限公司、平安信托有限公司持股，股份比例分別為51%、49%，股權(quán)穿透信息顯示，正榮（廈門）置業(yè)有限公司由正榮地產(chǎn)控股有限公司100%持股。聯(lián)正悅投資在股權(quán)穿透后由廈門聯(lián)榮悅置業(yè)有限公司全資持股，后者有兩家持股比例均為49%的大股東，分別為榮璐置業(yè)和香港聯(lián)發(fā)集團(tuán)。
作為信托計劃的投資主體，榮璐置業(yè)的母公司正榮地產(chǎn)與很多出險房企一樣，因房地產(chǎn)市場下行等因素影響陷入了流動性危機。2022年上半年開始，正榮地產(chǎn)的境外美元債及境內(nèi)債券就被陸續(xù)曝出違約，當(dāng)時平安信托福寧615號計劃成立還不足半年。
“房地產(chǎn)市場的波動是影響信托計劃兌付的重要因素，在市場整體下行的情況下，房地產(chǎn)項目的銷售和回款能力可能會受到影響，進(jìn)而影響到信托計劃的兌付能力?！盜PG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜柏對記者表示。
針對市場的高度關(guān)注，平安信托發(fā)布的最新聲明表示，受房地產(chǎn)市場整體下行影響，近期平安信托福寧615號信托計劃宣布延期，對于此次給客戶帶來的困擾公司深表歉意。目前，平安信托秉承著投資人利益最大化原則，切實履行受托管理職責(zé)，正在通過持續(xù)跟進(jìn)標(biāo)的項目開發(fā)銷售及資金回籠情況、對回購義務(wù)人正榮地產(chǎn)提起訴訟、推進(jìn)信托計劃持有的標(biāo)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓退出等方式積極推進(jìn)項目處置。
平安信托在聲明中還特意強調(diào)：“目前公司整體業(yè)績穩(wěn)健、經(jīng)營狀況良好。此次發(fā)生延期兌付的信托產(chǎn)品規(guī)模僅為平安信托資產(chǎn)管理規(guī)模的0.1%，占比非常低。”
值得關(guān)注的是，福寧615號并非平安信托首個出現(xiàn)兌付問題的信托計劃。4月11日，“平安信托佳園468號集合資金信托計劃”（以下簡稱佳園468號）被曝出兌付問題，該信托產(chǎn)品涉及房企龍光集團(tuán)，存續(xù)規(guī)模為5.29億元，以股權(quán)投資形式投資于“惠州慧灣項目”。3月1日， 平安信托發(fā)布公告稱，旗下“平安信托翔遠(yuǎn)230號集合資金信托計劃”因融資人未在約定期限內(nèi)支付本金及利息，產(chǎn)品面臨延期兌付。該產(chǎn)品涉及重慶榮乾房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的重慶榮盛城項目，存續(xù)規(guī)模為8.36億元，擔(dān)保方為榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司。然而，榮盛發(fā)展也面臨財務(wù)壓力，無力完成約定的本金及利息的支付。另外，平安信托旗下安遠(yuǎn)9號、翔遠(yuǎn)92號集合資金信托計劃產(chǎn)品均受房地產(chǎn)市場影響，宣告展期和產(chǎn)品項下債權(quán)預(yù)計無法在信托計劃到期日實現(xiàn)退出。
財報顯示，2023年，中國平安資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)，集團(tuán)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊營運利潤更是由正轉(zhuǎn)負(fù)，為-207.47億元，同比減少230.4億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，平安信托作為中國平安資管業(yè)務(wù)的一個板塊，產(chǎn)品出現(xiàn)兌付問題將對業(yè)績造成一定的不利影響。
信托行業(yè)目前的風(fēng)險，大部分由房地產(chǎn)下行引發(fā)。對平安信托以及整個信托行業(yè)來說，都需要為曾經(jīng)的激進(jìn)付出代價。房地產(chǎn)信托風(fēng)險的化解需要時間，既是攻堅戰(zhàn)，也是持久戰(zhàn)。既要加強全面風(fēng)險管理體系建設(shè)，也要多措并舉、多方發(fā)力持續(xù)推進(jìn)。柏文喜表示，此類事件也凸顯了加強投資者教育的重要性，應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，審慎評估信托公司的信譽、管理水平以及歷史業(yè)績，優(yōu)先選擇那些具有強大風(fēng)險管理能力和穩(wěn)健經(jīng)營業(yè)績的機構(gòu)。同時，金融機構(gòu)也應(yīng)加強風(fēng)險管理和透明溝通，以維護(hù)市場穩(wěn)定和客戶利益。
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